1 INTELIGO SAB

MERCADOS GLOBALES

REPORTE DIARIO

16 de Marzo de 2015

Los ndices S&P 500 (+1.4%), Dow Jones (+1.3%) y Nasdaq (+1.2%) ganaron terreno, a pocos das de la reunin de la FED, ante expectativas respecto al timing del aumento de tasas por parte de la misma. De igual manera, los acuerdos corporativos contribuyeron al buen desempeo de los ndices. En este sentido, Salix Pharmaceuticals Ltd. (+2.0%) avanz tras aceptar ser adquirida por Valeant Pharmaceuticals por $11.1 mil millones. Del mismo modo, Life Time Fitness Inc. (+5.2%) subi, luego que Leonard Green & Partners y TPG Capital accedieran a comprar la empresa por alrededor de $4 mil millones. En el mbito econmico, la produccin industrial fue ligeramente menor a la proyeccin del mercado en febrero (+0.1% vs. +0.2%).

Las principales plazas burstiles de Europa culminaron la sesin en terreno positivo, impulsa-das principalmente por el buen rendimiento del sector automovilstico. As, el ndice DAX de Alemania alcanz su mximo nivel desde junio 2007, en donde Volkswagen AG (+3.0%) destac durante la jornada. En el mbito corporativo, Hennes & Mauritz AB (+3.4%) subi tras reportar resultados corporativos mayores a los estimados en el IVT14. En la misma lnea, Royal DSM NV (+2.0%) gan terreno luego de aceptar vender su participacin mayoritaria. Por su parte, Holcim Ltd. (-1.3%) y Lafarge SA (-6.3%) retrocedieron, luego que esta ltima men-cion que revisara el ratio share-exchange. Finalmente, Fortum Oyj (-3.8%) cay, al comple-tar la mayor desinversin de la historia. As, los ndices CAC 40 (+2.0%) de Francia, DAX (+3.2%) de Alemania y FTSE (+1.7%) del Reino Unido avanzaron.

En Asia, el ndice Shanghai (+2.2%) de China y Hang Seng (+0.6%) de Hong Kong exhibieron desempeos positivos, toda vez que el Premier Li Keqiang prometi que tomara medidas de poltica monetaria adicionales en caso la economa contine desacelerndose y afecte las cifras de empleo. As, en la conferencia realizada el fin de semana, el Premier indic que har lo posible para mantener el crecimiento econmico dentro de un rango razonable. En el frente corporativo, las empresas del sector tecnologa destacaron, entre ellas Glodon Software Co. (+10.0%), despus que el Premier alentara el desarrollo del e-commerce. Del mismo modo, China Mobile Ltd. (+2.7%) y Huadong Medicine Co. (+10.0%) contribuyeron al buen desempeo de los ndices. Por su parte, el ndice Nikkei (-0.1%) de Japn retrocedi ligera-mente en trminos de dlares, en un contexto en el cual los inversionistas esperan la reunin de la FED del da mircoles, con el fin de obtener mayor informacin sobre cuando se reali-zar el incremento de tasas. Asimismo, el da de maana el Banco Central de Japn (BoJ) llevar a cabo su reunin de poltica monetaria, no obstante, el mercado no espera mayores cambios. En el mbito corporativo, Toyo Tire & Rubber Co. (-12.5%) se desplom, tras indicar que ofreca un producto que no contaba con todos los estndares establecidos por el gobierno contra terremotos. Por otro lado, Ichimasa Kamaboko Co. (+10.4%) avanz, luego de anunciar que realizar un split de acciones de 2 x 1.

Los metales preciosos, como el oro (-0.3%) y la plata, retrocedieron tmidamente, en un contexto en el cual los inversionistas se encuentran expectantes frente a la reunin de la FED. Por su parte, los metales base (cobre: -0.2%, zinc: -0.3%) cerraron ligeramente a la baja. No obstante, la demanda futura por cobre, aument, explicado por las medidas anunciadas para impulsar el crecimiento econmico en China. Por ltimo, el petrleo (-2.2%) continu con la tendencia negativa de la semana anterior, dado que se especula que la sobreoferta de crudo comenzara a ejercer presiones sobre la capacidad de almacenamiento de EE.UU..

- El PBI de Per registr una recuperacin modesta en enero (+1.7% a/a) comparado a la cifra obtenida en diciembre (+0.5% a/a). Este avance se vio respaldado principalmente por el rebote del sector Minera (+5.6%). (PER)

LATAM & MILA

HECHOS DE IMPORTANCIA MILA

En Brasil, el ndice Bovespa (+1.3%) avanz durante la jornada, gracias al buen desempeo de los sectores industrial (+2.1%) y salud (+2.0%). No obstante, es importante mencionar que el ndice de actividad econmica cay por debajo de lo estimado en enero (-1.75% vs. -1.30%). En la misma lnea, el ndice Merval (+4.0%) de Argentina subi significativamente, al tiempo que todos los sectores que componen el ndice registraron cifras positivas, entre ellas destac el sector financiero (+7.8%) y servicios pblicos (+5.6%). Finalmente, el mercado accionario mexicano estuvo cerrado por feriado.

Por su parte, los ndices de renta variable del bloque MILA mostraron desempeos mixtos. En este sentido, el ndice IGBVL (-1.1%) perdi terreno, golpeado por Rio Alto (-9.3%) y Graa y Montero (-3.3%). Asimismo, el ndice COLCAP (-0.2%) de Colombia cay, en un contexto en el cual Pacific Rubiales (-12.1%) y Almacenes xito (-3.2%) lideraron la cada. Por otro lado, el ndice IPSA (+0.1%) de Chile registr cierta tendencia positiva, al tiempo que Endesa (+1.9%) y Cencosud (+2.5%) avanzaron. En suma, el ndice S&P MILA 40 (-0.2%) retrocedi ligera-mente.

45

60

75

90

105

sep-

17

oct

-17

nov-

16

dic-

16

ene-

15

feb-

14

mar

-16

Evolucin Relativa ndices MILA

S&P MILA 40 IPSA IGBVL COLCAP

NDICES 16/03/2015 Da Semana Mes Ao

EE.UU.Dow Jones 17,977.42 1.3% -0.1% -0.9% 0.9%S&P 500 2,081.19 1.4% 0.1% -1.4% 1.1%NASDAQ 4,929.51 1.2% -0.3% -0.5% 4.1%EuropaUK FTSE 100 10,095.89 1.7% -2.9% -5.2% -1.3%DAX 12,885.62 3.2% 2.4% 2.3% 8.1%CAC 40 5,359.77 2.0% 0.0% -2.6% 3.7%

Asia - PacficoNikkei 225 158.57 -0.1% 2.4% 2.7% 8.6%Shanghai Comp. 550.79 2.2% 4.5% 6.1% 5.7%Hang Seng 3,083.86 0.6% -0.8% -3.6% 1.3%

LatAm

Ibovespa 15,144.38 1.3% -4.1% -15.0% -19.8%IPyC 2,839.04 0.0% 1.6% -2.0% -3.0%Merval 1,223.72 4.9% 6.7% 12.8% 22.0%

MILA

S&P MILA 40 550.81 -0.2% -3.0% -9.9% -13.5%IGBVL 4,029.02 -1.1% -1.8% -9.7% -18.8%IPSA 5.98 0.1% -3.4% -7.7% -5.6%COLCAP 0.48 -0.2% -0.9% -13.9% -24.7%

CommoditiesOro $/oz. 1,154.81 -0.3% -1.1% -3.9% -2.5%Plata $/oz. 15.65 0.0% -0.7% -3.6% -0.4%Cobre $/tm. 5,847.50 -0.2% -0.4% 2.7% -7.2%Zinc $/tm. 2,005.00 -0.3% -1.8% -2.1% -7.9%Estao $/tm. 17,503.00 1.4% -3.6% -2.0% -9.9%Plomo $/tm. 1,749.50 -1.5% -4.8% -1.3% -5.8%Trigo $/bush. 5.14 2.4% 4.9% 1.4% -13.5%Azcar $/lb. 0.13 1.6% -2.8% -10.4% -11.2%Petrleo 43.84 -2.2% -12.3% -13.7% -19.2%

MonedasEuro ($/) 1.057 0.7% -2.6% -7.1% -12.6%Libra ($/) 1.483 0.6% -2.0% -3.7% -4.8%Yen 121.34 0.0% -0.2% -1.9% -1.3%

Real 3.246 0.1% -3.9% -13.1% -22.1%

Nuevo Sol 3.097 0.0% 0.0% -0.3% -3.9%Peso Chileno 640.05 -0.1% -1.9% -3.9% -5.5%Peso Colombiano 2,687.79 -0.7% -3.1% -9.3% -13.1%

Renta Fija (en pbs)EE.UU. 10 aos 2.07 (4.23) (11.90) (4.00) (9.95) Brasil 25 5.09 3.70 12.10 50.30 93.60

Per 25 3.62 6.90 13.10 28.60 4.90 Colombia 24 4.07 3.30 12.10 21.90 14.00 Mxico 23 3.63 7.60 7.70 37.30 26.00

ANDINAB (CHI) PREC (COL)CENCOSUD (CHI) RIO (PER)ENTEL (CHI) CAP (CHI)PFAVAL (COL) CNEC (COL)ENDESA (CHI) BANMED (CHI)

-12.06%-9.33%-8.40%-3.96%-3.73%

2.51%2.48%2.06%1.93%1.87%

Ganadoras MILA Perdedoras MILA

16-mar-1516-mar-15 CLOSING PRICES % CHANGE IN US$ INDEX SINCE JAN-15 DAILY AVG TRADED VOL. US$(000) SHRS. OUTS. FLOAT MKT.C EV P / E E P S ($) PRICE DIV.

SELECTED COMPANIES S/. US$ Last day Week 30 days 52 wk YTD RPX Max. Min. Today Week YTD % LSE (000) % US$m /EBITDA 12 13 14 12 13 14 /BV YIELDTelecommunicationsTelefonica S.A. - 13.81 0.1% -5.2% -6.4% -0.6% -9.7% 111.2 15.45 13.27 6.0 7.7 12.0 0.1% 4,657,204 n.a. 64,316 7.5x 16.4x 14.0x 13.8x 0.843 0.986 1.003 2.5x 7.0%EnergyEdegel C 3.85 1.24 1.3% 2.7% 0.2% 47.2% -0.9% 122.1 3.88 3.61 16.0 77.4 173.6 0.8% 2,293,669 16.4% 2,851 10.1x 7.6x 6.4x n.a. 0.163 0.194 n.a. 3.2x 4.8%Enersur 9.50 3.06 0.0% 0.0% -3.4% -7.0% -11.3% 109.2 10.29 9.50 0.0 14.2 431.4 2.1% 601,370 38.2% 1,844 10.2x 18.3x 14.5x 13.6x 0.167 0.212 0.224 2.5x 2.1%Edelnor C 5.40 1.74 0.0% 1.4% 0.4% 13.5% -13.4% 106.7 5.82 5.25 23.4 40.0 174.6 0.8% 638,564 17.5% 1,113 7.8x 5.1x 4.1x n.a. 0.339 0.424 n.a. 2.5x 4.8%Luz del Sur 11.00 3.55 0.1% -2.2% -1.0% 17.6% -2.3% 120.4 11.75 10.83 144.9 198.5 198.3 1.0% 486,951 20.2% 1,729 10.6x 5.5x 5.4x 4.8x 0.640 0.659 0.748 3.0x 4.8%Relapasa 0.17 0.05 0.1% 1.9% -12.0% -28.0% -23.5% 94.3 0.21 0.16 1.9 12.9 87.4 0.4% 1,244,680 49.0% 67 n.a. 3.6x -1.2x n.a. 0.015 -0.044 n.a. 0.2x n.a.Maple Energy - n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 0.0 0.0 0.0 0.0% 164,138 65.0% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. -0.230 -0.361 -0.189 n.a. n.a.MiningSouthern Copper Corp. (Cu) - 28.75 0.5% 0.3% -4.9% 5.3% 1.9% 125.6 30.80 25.32 482.4 137.3 248.6 1.2% 806,691 14.5% 23,192 9.9x 12.0x 14.3x 15.8x 2.398 2.006 1.822 4.0x 1.5%Minsur I1 (Sn) 1.34 0.43 0.0% -4.3% -21.5% -20.8% -28.4% 88.2 1.75 1.31 0.0 220.0 232.4 1.1% 960,999 0.0% 1,247 3.0x 2.7x 2.4x 2.0x 0.158 0.183 0.220 0.2x 3.6%Buenaventura C (Ag, Au) - 10.45 1.3% 4.0% -6.7% -25.1% 11.2% 137.0 11.70 10.05 54.6 205.1 276.2 1.3% 274,890 n.a. 2,839 n.a. 4.2x -26.5x 18.7x 2.505 -0.394 0.558 0.8x 0.3%Volcan A (Zn, Pb, Ag) 1.40 0.45 0.0% -0.5% -0.5% -22.7% -11.2% 109.4 1.50 1.26 0.0 2.7 16.1 0.1% 1,633,415 100.0% 1,164 6.8x 3.5x 4.3x 6.5x 0.129 0.106 0.069 0.5x 4.6%Volcan B (Zn, Pb, Ag) 0.54 0.17 0.1% 1.9% -14.6% -51.4% -27.3% 89.6 0.70 0.45 249.1 455.2 563.7 2.7% 2,443,158 100.0% 1,164 6.8x 2.0x 2.5x 3.8x 0.086 0.071 0.046 0.3x 3.6%Rio Alto (Au) - 2.43 -9.3% -10.3% -18.7% 3.8% 0.0% 123.2 3.10 2.43 377.0 271.6 632.1 3.1% 333,889 96.0% 811 6.1x 8.0x 26.6x 11.8x 0.302 0.091 0.205 n.a. n.a.Cerro Verde (Cu) - 20.50 0.0% -0.2% 1.9% -1.4% -14.6% 105.2 23.40 19.90 12.9 51.1 165.8 0.8% 350,056 5.9% 7,176 11.3x 9.1x 11.7x n.a. 2.241 1.752 n.a. 1.6x n.a.Milpo C (Zn) 1.80 0.58 -1.5% 3.6% -11.5% 1.6% -28.0% 88.8 2.27 1.74 4.2 61.0 356.8 1.7% 1,309,853 22.9% 774 2.3x 35.9x 10.7x 4.8x 0.016 0.054 0.121 1.2x 3.5%El Brocal C (Zn) 7.20 2.32 0.0% -4.2% -10.2% -29.1% -33.8% 81.5 10.20 7.20 0.2 4.3 131.3 0.6% 125,037 50.7% 302 18.9x 11.9x -37.7x 9.7x 0.196 -0.062 0.239 0.7x n.a.Atacocha B (Zn) 0.14 0.05 0.1% 4.5% -24.1% -1.8% -45.7% 66.9 0.25 0.14 7.5 22.3 77.2 0.4% 423,892 100.0% 60 2.5x -2.3x -1.4x n.a. -0.020 -0.033 n.a. 0.2x n.a.BankingCredicorp - 137.99 -0.7% -4.7% -8.6% 10.2% -14.0% 106.0 157.50 137.99 82.7 332.2 359.4 1.7% 79,760 60.8% 11,006 n.a. 5.3x 7.2x 3.6x 26.081 19.244 38.139 2.3x 1.4%Banco de Crdito 5.80 1.87 0.0% 3.4% 5.0% 24.2% 5.3% 129.7 5.80 5.31 0.0 105.4 89.7 0.4% 4,722,751 2.3% 8,843 n.a. 5.9x 5.4x n.a. 0.317 0.349 n.a. 2.7x 1.2%Scotiabank 25.00 8.06 0.0% -0.6% -1.4% -2.4% -4.2% 118.1 25.70 23.50 0.0 13.0 62.2 0.3% 365,502 2.3% 2,950 n.a. 3.6x 3.4x n.a. 2.247 2.347 n.a. 1.6x 3.7%Banco Continental 4.32 1.39 1.0% 0.5% 0.1% -6.3% -10.6% 110.1 4.55 4.05 138.2 498.8 410.4 2.0% 3,246,531 7.8% 4,528 n.a. 3.6x 3.5x n.a. 0.384 0.402 n.a. 2.4x 4.7%Intercorp Financial Services Inc. - 28.00 -1.4% -1.8% -3.6% -5.1% -7.9% 113.5 29.90 28.00 383.9 1,413.1 889.0 4.3% 113,111 25.7% 3,167 6.5x 4.5x 3.3x 3.5x 6.235 8.577 7.988 2.3x 5.7%Interbank 3.76 1.21 0.0% -3.6% -4.4% 9.8% -1.7% 121.1 3.92 3.76 0.0 1.7 2.1 0.0% 1,972,290 1.4% 2,394 n.a. 4.2x 3.7x n.a. 0.289 0.328 n.a. 2.3x 4.0%ConstructionUNACEM 2.27 0.73 0.1% 1.0% -10.6% -34.7% -25.1% 92.3 2.84 2.17 66.4 252.7 295.4 1.4% 1,646,503 56.6% 1,207 n.a. 3.0x 6.7x 6.2x 0.241 0.110 0.119 1.0x 2.3%Cementos Pacasmayo C 4.75 1.53 -2.6% -2.0% -13.2% -11.5% -13.8% 106.2 5.45 4.75 6.2 1,008.0 461.1 2.2% 531,462 47.4% 892 5.0x 5.1x 5.2x 4.1x 0.299 0.293 0.378 1.2x 4.2%Cementos Pacasmayo I1 2.45 0.79 n.a. n.a. -2.9% -34.8% -6.1% 115.7 2.50 2.45 0.0 0.0 3.2 0.0% 50,503 66.8% 892 5.0x 0.3x 0.3x 0.2x 3.148 3.082 3.973 0.1x 8.1%Siderperu 0.17 0.05 0.0% -5.6% -10.9% -48.7% -25.4% 91.9 0.22 0.17 6.2 5.1 10.1 0.0% 1,227,918 10.0% 67 n.a. -0.7x 9.8x n.a. -0.081 0.006 n.a. 0.2x n.a.

as of March 16, 2015

INTELIGO STOCK EXCHANGE DAILY REPORT

Siderperu 0.17 0.05 0.0% -5.6% -10.9% -48.7% -25.4% 91.9 0.22 0.17 6.2 5.1 10.1 0.0% 1,227,918 10.0% 67 n.a. -0.7x 9.8x n.a. -0.081 0.006 n.a. 0.2x n.a.Corp. Aceros Arequipa I 0.39 0.13 0.0% -2.4% -9.6% -46.5% -29.2% 87.2 0.52 0.37 44.3 24.7 56.2 0.3% 200,935 43.1% 208 6.0x 0.4x 1.1x n.a. 0.295 0.115 n.a. 0.0x 2.2%Ferreycorp 1.38 0.45 -1.3% -1.4% -7.1% -13.2% -18.0% 101.0 1.58 1.32 20.0 145.7 370.2 1.8% 1,014,326 100.0% 452 6.6x 2.1x 4.5x 1.8x 0.216 0.099 0.254 0.8x 4.0%Graa y Montero 5.30 1.71 -3.3% -2.5% -8.9% -54.1% -29.5% 86.8 7.30 5.30 17.0 109.3 299.7 1.4% 660,054 56.7% 1,129 7.8x 3.9x 3.5x 2.7x 0.439 0.484 0.633 1.2x 3.2%Consumption & RetailBackus I1 13.80 4.46 0.1% 7.5% 6.8% 11.6% 10.6% 136.3 13.80 12.06 14.1 12.9 38.9 0.2% 569,515 3.3% 5,716 1.3x 2.9x 2.7x n.a. 1.555 1.641 n.a. 4.2x 5.1%Alicorp C 5.35 1.73 -0.1% -0.9% -26.2% -39.0% -27.6% 89.2 7.20 5.26 71.0 1,112.1 1,505.1 7.3% 847,192 55.0% 1,472 n.a. 4.2x 4.0x 4.0x 0.416 0.435 0.427 2.0x 2.2%Inretail - 14.50 0.0% -4.6% -9.9% -4.6% -21.2% 97.1 18.05 14.50 83.4 925.8 453.7 2.2% 102,807 35.7% 1,491 10.6x n.a. 26.4x 6.3x n.a. 0.550 2.301 1.5x n.a.FishingAustral Group 1.60 0.52 0.0% -1.4% -3.7% -39.4% -19.6% 99.1 1.72 1.60 4.3 16.4 8.6 0.0% 259,003 13.5% 134 10.2x 1.5x -8.7x n.a. 0.340 -0.059 n.a. 0.8x 6.3%Exalmar 1.35 0.44 0.0% 0.0% n.a. -17.7% -3.4% 99.1 1.35 1.35 0.0 0.0 1.7 0.0% 296,997 25.9% 129 11.2x 7.8x -2502.2x n.a. 0.056 0.000 n.a. 0.6x 7.1%AgroindustrialCasagrande 5.50 1.78 -1.7% -1.9% -17.6% -13.4% -29.4% 86.9 7.30 5.50 23.0 37.5 48.9 0.2% 84,235 42.9% 150 5.4x 1.6x 9.4x n.a. 1.094 0.190 n.a. 0.4x 1.7%Cartavio 9.70 3.14 0.0% 0.0% 9.4% -14.5% 0.8% 124.2 9.70 8.70 0.0 0.0 4.2 0.0% 20,676 12.8% 65 2.8x 1.8x 3.3x n.a. 1.777 0.963 n.a. 0.4x 2.0%Pomalca 0.18 0.06 0.0% -1.6% -1.9% -11.5% -4.8% 117.3 0.18 0.18 0.0 3.2 4.0 0.0% 315,110 49.8% 18 n.a. 1.0x -1.1x n.a. 0.058 -0.052 n.a. n.a. n.a.

US & LATAM INDICES* LSE GENERAL INDEX IN USD ECONOMIC INDICATORSIndex US$ Last day Week 30 days YTD Today Last day Week 30 days 52 weeks YTD 10 11 12 13 14 15

General Index 12,479.9 4,029.0 -1.1% -1.8% -11.5% -18.8% Gold $/oz. 1,154.8 -0.3% -1.1% -6.3% -16.5% -2.5%Selective Index 17,296.4 5,584.0 -1.5% -1.7% -11.8% -17.9% Silver $/oz. 15.65 0.0% -0.7% -9.4% -26.9% -0.4% GDP growth (Est.) 8.8% 6.9% 6.3% 5.3% 2.4% 4.0%INCA 72.8 23.5 -0.6% -1.5% -9.3% -17.8% Lead $/mt. 1,749.5 -1.5% -4.8% -4.7% -14.3% -5.8% Inflation 2.1% 4.7% 2.7% 2.9% 3.2% 2.6%S&P/BVL Peru Select Index 312.1 100.6 0.0% -0.4% -8.8% -12.0% Copper $/lb. 2.65 -0.2% -0.4% 1.7% -9.6% -7.2% Exchange Rate S/. x US$ 2.808 2.695 2.552 2.797 2.980 3.190Dow Jones 17,977.4 17,977.4 1.3% -0.1% -0.2% 0.9% Tin $/mt. 17,503.0 1.4% -3.6% -3.3% -23.6% -9.9% Currency Depreciation Rate -2.8% -4.0% -5.4% 9.6% 6.5% 7.1%NASDAQ comp. 4,929.5 4,929.5 1.2% -0.3% 0.7% 4.1% Zinc $/mt. 2,005.0 -0.3% -1.8% -6.8% 1.3% -7.9% Fiscal Balance/GDP (Est.) -0.2% 2.0% 2.1% 0.5% 0.1% -2.0%S&P 500 2,081.2 2,081.2 1.4% 0.1% -0.8% 1.1% Wheat $/bush. 5.14 2.4% 4.9% -2.9% -27.9% -13.5% Current Account. Bal./GDP (Est.) -1.7% -1.9% -3.6% -4.7% -5.5% -4.9%Bovespa 48,848.2 15,144.4 1.3% -4.1% -15.2% -19.8% Sugar $/lb. 0.13 1.6% -2.8% -13.3% -25.2% -11.2%Merval 10,746.7 1,223.7 4.9% 6.7% 11.1% 22.0% Oil $/barrel 43.83 -2.3% -12.3% -18.3% -51.7% -19.2% Source: BCR, INEI and Inteligo Research EstimatesIPyC 44,002.3 2,839.0 0.0% 1.6% -1.4% -3.0%IPSA 3,830.7 6.0 0.1% -3.4% -6.8% -5.6%COLCAP 1,288.2 0.5 -0.2% -0.9% -18.1% -24.7%S&P 40 MILA 550.8 550.8 -0.2% -3.0% -11.0% -13.5%

LSE KEY INDICATORS PERU'S SOV. SPREAD vs. TREASURY YIELDS in %12 13 14F 13 Today Last day Week 30 days 52 weeks YTD Today Last day Week 30 days 52 weeks YTD

ISBVL Net Earnings1 3,983.9 2,597.8 3,761.2 ISBVL P/B ratio 41,275.0 Nuevo Sol 3.0965 0.0% 0.0% -0.4% -10.4% -3.9% US USD Treasury 10Y 2.072 2.114 2.191 2.050 2.654 2.1712ISBVL Price/Earnings 211.0 173.4 167.5 ISBVL Mkt Cap. ($m) 41,639.0 Colomb. Peso 2,687.790 -0.7% -3.1% -12.4% -31.7% -13.1%INTELIGO's Sample Net Earnings 6,119.9 4,452.7 5,208.0 ISBVL ATV ($m) 87.9 Chilean Peso 640.050 -0.1% -1.9% -3.0% -11.9% -5.5% Peru USD Global 25 3.621 3.552 3.490 3.347 4.051 3.572INTELIGO's Sample Price/Earnings 17.9x 24.6x 21.1x Mexican Peso 15.418 0.4% 0.4% -3.3% -16.7% -4.5% LC Sover. 23 5.476 5.476 5.533 5.244 6.220 5.412

Argent. Peso 8.783 0.0% -0.2% -1.2% -11.1% -3.8% Colombia USD Global 24 4.065 4.032 3.944 3.797 4.350 3.925Real 3.246 0.1% -3.9% -14.5% -38.3% -22.1% LC Sover. 24 7.046 7.037 6.960 6.593 7.142 7.1Yen 121.340 0.0% -0.2% -2.4% -19.7% -1.3% Mexico USD Global 23 3.631 3.555 3.554 3.287 3.789 3.371Euro ($/) 1.0568 0.7% -2.6% -6.9% -24.0% -12.6% LC Sover. 22 5.913 5.904 5.906 5.545 6.037 5.672Pound ($/) 1.4829 0.6% -2.0% -3.5% -10.9% -4.8% Brazil USD Global 25 5.094 5.057 4.973 4.490 4.696 4.158

LC Sover. 23 13.407 13.362 13.309 12.641 12.928 12.442

COMMODITIES

CURRENCIES

12,400

12,700

13,000

13,300

13,600

13,900

19-feb 24-feb 01-mar 06-mar 11-mar 16-mar

3.0

3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

19-feb 24-feb 01-mar 06-mar 11-mar 16-mar

Source:Bloomberg Finance LP