VariablesTasa de descuento económico 0.12Tasa de descuento financiero 0.08Incremento Precios 0.00Incremento de costos 0Inversión total 7,000,000.00Prestamo 5,000,000.00Interes bancario= 20%

CONCEPTO / AÑOS AÑO 0 AÑO 01 AÑO 02I. INGRESOS

1.-Total Ingreso 4,000,000.00 4,000,000.00 Ventas 4,000,000.00 4,000,000.00 Valor residual

II. EGRESOSCosto de Inversion(Activo FijoTangible) 5,000,000.00(Activo Fijo Intangible) 1,000,000.00(Capital de Trabajo) 750,000.00(Imprevistos 1%) 250,000.00(Total de Inversión) 7,000,000.00Egresos por Actividad2.-Total Egresos 7,000,000.00 900,000.00 900,000.00(Costo de Producción) 500,000.00 500,000.00(Gastos Administrativos) 300,000.00 300,000.00(Gastos de Ventas) 100,000.00 100,000.00Utilidad Operativa 3,100,000.00 3,100,000.00(Depreciación) 150,000.00 150,000.00

Utilidad antes de Impuestos2,950,000.00 2,950,000.00

(Impuesto a la Renta 30%) 885,000.00 885,000.00(Inversión) 7,000,000.00 0.00 0.00Depreciación 150,000.00 150,000.00FCE -7,000,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00Préstamo 5,000,000.00 0.00(Servicio de Deuda) 1,671,898.52 1,671,898.52Escudo tributario 300,150.00 259,836.09FCF -2,000,000.00 843,251.48 802,937.57Aporte de Socios 2,000,000.00Caja acumulada -2,000,000.00 -1,156,748.52 -353,810.95

1.-Calcule el flujo de caja economico y financiero2.- Considere la tasa de descuento económica de 12% y una tasa de descuento financiera del 8%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F5.- Interprete resultados

TRIMESTREPRINCIPAL INICIO AMORTIZACION

INTERES1 S/. 5,000,000 S/. 671,899 S/. 1,000,000 2 S/. 4,328,101 S/. 806,278 S/. 865,620 3 S/. 3,521,823 S/. 967,534 S/. 704,365 4 S/. 2,554,289 S/. 1,161,041 S/. 510,858 5 S/. 1,393,249 S/. 1,393,249 S/. 278,650

TOTAL S/. 5,000,000 S/. 3,359,493

FRC= Interes=FRC=

Escudo tributario

AÑOS Amortización Interes Portes1 671,898.52 1,000,000.00 500.002 806,278.22 865,620.30 500.003 967,533.87 704,364.65 500.004 1,161,040.64 510,857.88 500.005 1,393,248.77 278,649.75 500.00

3.- Evaluación económicaVANE(12%)= 1,032,981

TIR E= 18%B/C E= VAN(Ingresos) = 14,467,506.32

VAN (Egresos) 10,244,298.58

AÑO 0 1 2INGRESOS E 4,000,000.00 4,000,000.00 EGRESOS ECONOMICOS 7,000,000.00 900,000.00 900,000.00TASA DESCUENTO = 12%

VANI(12%)= 3,571,428.57 3,188,775.51 VANE(12%)= 7,000,000.00 803571.428571429 717474.48979592

B/C E= 1.41

Período recuperación E0 1

INGRESOS 2,215,000.00INVERSIÓN 7,000,000.00

SALDO POR RECUPERAR 4,785,000.00

Período de recuperación= 3 años , 1 MES 28 días

i ( 1+i)n =(1+i)n-1

Calculo de fracción =1año= 2,215,000.00

X= 355,000.004.- Evaluación financiera

VANF(8%)= 1,064,582 B/C f=TIRF= 27%B/CF= VANF(Ingresos)= 21,028,894

VANF(Egresos) 11,432,539.48

AÑO 0 1 2INGRESOS FINANCIEROS 5,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00TOTAL EGRESOS FINANCIEROS 2,000,000.00 2,272,248.52 2,312,562.43EGRESOS ECONOMICOS 2,000,000.00 900,000.00 900,000.00FCNETO 1,372,248.52 1,412,562.43

VANF(Ingresos)= 5,000,000.00 3,703,703.70 3,429,355.28VANFE(Egresos)= 2,000,000.00 2,103,933.81 1,982,649.55

5.- Período recuperación F

0 1 2INGRESOS 843,251.48 802,937.57INVERSIÓN 2,000,000.00

SALDO POR RECUPERAR 1,156,748.52 353,810.95

Período de recuperación= 2 años , 5 MESES , 19 DÍASCalculo de fracción =

1año= 754,560.88X= 353,810.00

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

AÑO 03 AÑO 04 AÑO 05I. INGRESOS

4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00

85,300.00 II. EGRESOS

900,000.00 900,000.00 900,000.00500,000.00 500,000.00 500,000.00300,000.00 300,000.00 300,000.00100,000.00 100,000.00 100,000.00

3,100,000.00 3,100,000.00 3,185,300.00150,000.00 150,000.00 150,000.00

2,950,000.00 2,950,000.00 3,035,300.00885,000.00 885,000.00 885,000.00

0.00 0.00 0.00150,000.00 150,000.00 150,000.00

2,215,000.00 2,215,000.00 2,300,300.000.00 0.00 0.00

1,671,898.52 1,671,898.52 1,671,898.52211,459.40 153,107.36 83,744.93754,560.88 696,208.84 712,146.41

400,749.92 1,097,258.77 1,783,815.17

2.- Considere la tasa de descuento económica de 12% y una tasa de descuento financiera del 8%3.- Realice la evaluación económica considerando el VANE, TIRE, B/C , Período de recuperación E4.- Realice la evaluaión financiera considerando el VANF, TIRF, B/C , Período de recuperación F

SERVICIO DE DEUDA PRINCIPAL FINAL

S/. 1,671,899 S/. 4,328,101 S/. 1,671,899 S/. 3,521,823 S/. 1,671,899 S/. 2,554,289 S/. 1,671,899 S/. 1,393,249 S/. 1,671,899 S/. 0 S/. 8,359,493

20%0.3343797

Escudo Tributario Flujo Neto-300,150.00 1,372,248.52 1,672,398.52-259,836.09 1,412,562.43-211,459.40 1,460,939.12-153,407.36 1,518,991.15-83,744.93 1,588,653.59

1.41

3 4 5 4,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.00

900,000.00 900,000.00 900,000.00

TOTAL 2,847,120.99 2,542,072.31 2,318,108.93 14,467,506.32

640602.22303207 571966.27056435 510684.17015 10,244,298.58

2 3 4 52,215,000.00 2,215,000.00 2,215,000.00 2,300,300.00

2,570,000.00 355,000.00 0

3 años , 1 MES 28 días

AÑOS MESES DIASX= 0.1602708804 1.92 57.70

1.84

1.84

3 4 54,000,000.00 4,000,000.00 4,085,300.002,360,939.12 2,418,991.15 2,488,653.59

900,000.00 900,000.00 900,000.001,460,939.12 1,518,991.15 1,588,653.59

TOTAL3,175,328.96 2,940,119.41 2,780,386.53 21,028,893.90

1,874,189.59 1,778,030.71 1,693,735.82 11,432,539.48

3 4 5754,560.88 696,208.84 712,146.41

0.00

AÑOS MESES DIASX= 0.4688952334767 5.6267428017 18.80228405162