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Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243
Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
INFORME DIARIO
Nº 19 / 2014
Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
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10,76%
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12,80%
10,60%
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y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
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Dias al Vto.
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
- Montos Negociados
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico
A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija
- Montos Negociados y Variaciones
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación
B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 -
- Índice MAE en Dólares
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos
- Credit Default Swaps
C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales
- Lebacs en Pesos
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados
D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados
- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos
E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs
III - PASES
- Gráfico de Montos Negociados en Pases
- Stock de Pases
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados
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I - RESUMEN DE LA JORNADA
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II - RENTA FIJA
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Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
ÍNDICE
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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
IV - FOREX - MAE
- Montos Negociados
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre
- Indicador Forex
V - OCT - MAE
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada
VI - INDICADORES FINANCIEROS
- Resúmenes de otros Mercados
- Tasas de Ref. Int.
- US Fed Target
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar
- Tipo de cambio Real Bilateral
- Gráfico Precios Oro y Petroleo
- Rendimiento T. Bond 10Y
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
- Coeficiente de Monetización - Evolución
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2
- Evolución Depósitos del Sector Privado
- Evolución Préstamos al Sector Privado
- Variación Préstamos y Depósitos
- Historico Badlar Bancos Privados
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible
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Mercado Abierto Electrónico
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Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
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Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
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15,80%
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14,32%
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10,90%
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y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
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Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
INFORME DIARIONº 19 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
I - RESUMEN DE LA JORNADA
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
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11,05%
12,80%
10,60%
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15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 6.078,94 100.479,34
RENTA FIJA 477,33 7.145,25
FOREX 173,48 3.626,49
OCT 119,30 3.015,70
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.849,05 114.266,77
MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
Pro
m. N
v. 12
Pro
m. D
ic. 12
Pro
m. En. 13
Pro
m. Feb. 13
Pro
m. M
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m. Ju
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m. S
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Pro
m. O
ct.
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Pro
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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
Pases Renta Fija Forex OCT
-62,32 %
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A - INFORMACIÓN GENERAL
II - RENTA FIJA
Nº 19 / 2014
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
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Dias al Vto.
en
%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
73,24%
23,18%
0,00%
3,58%
Participación Mensual
Emitido en $
Neg $
Emitido en
U$S Neg $
Emitido en $
Neg U$S
Emitido en
U$S Neg
U$S
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 353,71 - 0,00% 0,00% 5.233,02 - 0,00% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 123,44 0,17 0,00% 0,00% 1.656,61 255,62 0,00% 0,00%
Total Bonos 477,16 0,17 0,00% 0,00% 6.889,63 255,62 0,00% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,0173
Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
Diario
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
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100
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Pro
m. N
v. 12
Pro
m. D
ic. 12
Pro
m. En. 13
Pro
m. Feb. 13
Pro
m. M
r. 1
3Pro
m. A
br.
13
Pro
m. M
y 1
3Pro
m. Jn
13
Pro
m. Ju
l 13
Pro
m. A
go 1
3Pro
m. S
ep 1
3Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
02-E
ne-1
403-E
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406-E
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ne-1
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MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
-18,95 %
6
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
B - ÍNDICES
Mercado Abierto ElectrónicoNº 19 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00
30-1
2-0
509-0
4-0
618-0
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626-1
0-0
603-0
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714-0
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722-0
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825-0
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803-0
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913-0
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922-0
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907-0
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018-0
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026-0
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004-1
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014-0
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211-0
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5-1
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Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100
050
100150200250300350400450500550600650700750800850900950
10001050
28-0
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8-1
219-0
2-1
318-0
8-1
3
Índice MAE28-Abr-00 = 100
en U$S en $
ÍNDICE MAE - U$S -
Valor de Hoy Var. % Valor 30 Dic 13 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %28-01-14 122,04 2,814% 143,11 -14,72% 143,11 -14,72%
Diario Mensual Anual
ÍNDICE MAE - Short 45 -
Valor de Hoy Var. % Valor 30 Dic 13 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %28-01-14 227,6683 0,020% 225,1410 1,12% 225,1410 1,12%
Diario Mensual Anual
7
B - CREDIT DEFAULT SWAPS
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
B - ÍNDICES (Cont.)
INFORME DIARIONº 19 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
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n
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
456585
105125145165185205225245265285305325345365385405425445465
30-0
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126-0
2-1
226-0
5-1
224-0
8-1
222-1
1-1
220-0
2-1
321-0
5-1
319-0
8-1
317-1
1-1
3
Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
3600
3800
17-01-13
04-02-13
22-02-13
11-03-13
26-03-13
16-04-13
02-05-13
17-05-13
03-06-13
18-06-13
05-07-13
23-07-13
07-08-13
23-08-13
09-09-13
24-09-13
09-10-13
25-10-13
12-11-13
28-11-13
13-12-13
03-01-14
20-01-14
basic
po
ints
Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses
(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg
FECHA VALOR
30-12-13 1650
02-01-14 1638
03-01-14 1655
06-01-14 1647
07-01-14 1661
08-01-14 1680
09-01-14 1673
10-01-14 1773
13-01-14 1799
14-01-14 1834
15-01-14 1851
16-01-14 1904
17-01-14 1955
20-01-14 2096
21-01-14 2096
22-01-14 2041
23-01-14 2035
24-01-14 2454
27-01-14 2616
28-01-14 2665
CREDIT DEFAULT SWAPS (*)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS
Valor de Hoy Var. % Valor 30 Dic 13 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %28-01-14 401,5713 -2,011% 425,0509 -5,524% 425,0509 -5,524%
Diario Mensual Anual
8
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Nº 19 / 2014
C - RENDIMIENTOS
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
2
4
6
8
10
12
14
0 2 4 6 8 10 12 14 16
TIR
EA
-en
% A
nu
al
Duration- en años -
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos
Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Dolares)
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,8 100,00 S/C
AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,3 100,00 S/C
AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,8 100,00 S/C
AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,8 100,00 S/C
AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,8 66,68 86,75 23,96 0,7 0,7
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,9 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,8 100,00 184,00 11,91 8,4 7,9
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,8 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,0 0,00 131,65 16,56 1,8 1,8
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,6 0,00 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,1 100,00 S/C
PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,1 5,50 14,30 -5,06 0,1 0,1
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,9 0,00 66,50 13,70 0,9 0,9
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,0 100,00 186,49 12,73 4,1 4,0
RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,4 25,00 56,00 10,94 0,4 0,4
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
ESPECIE EMISION 00-Ene-00 p.a. en años en % en % en % 0,00 0,0
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,9 100,00 S/C
AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,3 100,00 S/C
AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 4,1 100,00 S/C
DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,1 100,00 S/C
DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,2 100,00 S/C
DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,2 100,00 S/C
DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,1 100,00 S/C
GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,0 100,00 S/C
PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,7 100,00 S/C
PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,7 100,00 S/C
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,6 100,00 S/C
Tipo de Cambio = 8,0173 * Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 21,5000
MATURITY DURATION
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
DURATION D.M.MATURITY
D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
MATURITY DURATION D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
9
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
Mercado Abierto ElectrónicoNº 19 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
VENCIMIENTO en % anual
1 15,59
7 16,80
15 19,75
21 20,00
35 21,75
42 21,00
50 21,00
64 24,50
70 25,50
92 25,75
98 25,70
(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.
,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
29
59
89
119
149
179
209
239
269
299
329
359
389
419
449
en
%
n
.a.
Dias al Vto.
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos
10
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
Mercado Abierto ElectrónicoNº 19 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
00
02
04
06
08
10
12
14
16
18
20
0,00 0,50 1,00 1,50
TIR
EA
-en
%
PLAZO RESIDUAL- en años -
Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos
Series1 Curva Teórica de Tasa
CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.
BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,23 100,00 100,30 25,69 2,03
BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,39 100,00 S/C
N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,56 100,00 S/C
(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 21,5000
NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
MATURITY
11
Mercado Abierto ElectrónicoNº 19 / 2014
INFORME DIARIO
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Bocones
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 66,50 NR ----- 0,01 No Cot ----- ----
Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 186,49 ----- 14,07 No Cot ----- ----
Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 14,30 NR ----- 0,11 No Cot ----- ----
Bonos Globales
Especie P eso s Var % D o lares Var %
Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 898,00 NR ----- 0,08 No Cot ----- ----
Boden
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Ro15d Boden 2015 U$S 1002,55 ----- 325,15 No Cot ----- ----
Rs14p Boden 2014 $ 56,00 NR ----- 0,34 No Cot ----- ----
Otros
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Aa17d Bonar Vto. 2017 900,25 ----- 404,62 No Cot ----- ----
As15p Bonar Vto. 2015 86,75 ----- 13,16 No Cot ----- ----
Nf18p Bogar Vto. 2018 131,65 ----- 39,06 No Cot ----- ----
Bonos Canje
Especie Pesos Var % Dolares Var %
DICA Discount en U$S ley Arg. 1194,76 PP ----- 0,08 No Cot ----- ----
DICP Discount en $ 184,00 ----- 40,96 No Cot ----- ----
DICY Discount en U$S ley N.Y 1017,00 ----- 40,88 No Cot ----- ----
DIY0 Discount Nuevo Canje en U$S 996,00 PP ----- 0,63 No Cot ----- ----
PARA Par en U$S ley Arg. 450,00 ----- 3,49 No Cot ----- ----
PARY Par en U$S ley N.Y 405,00 NR ----- 1,64 No Cot ----- ----
TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 87,50 ----- 1,08 No Cot ----- ----
TVPP V.N. PBI $ 11,85 NR ----- 5,20 No Cot ----- ----
TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 86,85 ----- 4,49 No Cot ----- ----
Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.
PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación
NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
12
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
1,2401,2901,3401,3901,4401,4901,5401,5901,6401,6901,7401,7901,8401,8901,9401,9902,0402,090
02-M
ay
07-M
ay
10-M
ay
15-M
ay
20-M
ay
23-M
ay
28-M
ay
31-M
ay
05-J
un
10-J
un
13-J
un
18-J
un
25-J
un
28-J
un
03-J
ul
08-J
ul
12-J
ul
17-J
ul
22-J
ul
25-J
ul
30-J
ul
02-A
go
07-A
go
12-A
go
15-A
go
21-A
go
26-A
go
29-A
go
03-S
ep
06-S
ep
11-S
ep
16-S
ep
19-S
ep
24-S
ep
27-S
ep
02-O
ct
07-O
ct
10-O
ct
16-O
ct
21-O
ct
24-O
ct
29-O
ct
01-N
ov
07-N
ov
12-N
ov
15-N
ov
20-N
ov
26-N
ov
29-N
ov
04-D
ic09-D
ic12-D
ic17-D
ic20-D
ic27-D
ic03-E
ne
08-E
ne
13-E
ne
16-E
ne
21-E
ne
24-E
neS
erie
s d
e p
recio
s -
en t
anto
por u
no -
DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
6,4006,7007,0007,3007,6007,9008,2008,5008,8009,1009,4009,700
10,00010,30010,600
02-M
ay
07-M
ay
10-M
ay
15-M
ay
20-M
ay
23-M
ay
28-M
ay
31-M
ay
05-J
un
10-J
un
13-J
un
18-J
un
25-J
un
28-J
un
03-J
ul
08-J
ul
12-J
ul
17-J
ul
22-J
ul
25-J
ul
30-J
ul
02-A
go
07-A
go
12-A
go
15-A
go
21-A
go
26-A
go
29-A
go
03-S
ep
06-S
ep
11-S
ep
16-S
ep
19-S
ep
24-S
ep
27-S
ep
02-O
ct
07-O
ct
10-O
ct
16-O
ct
21-O
ct
24-O
ct
29-O
ct
01-N
ov
07-N
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ov
20-N
ov
26-N
ov
29-N
ov
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ne
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ne
24-E
neS
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s d
e p
recio
s -
en t
anto
por u
no -
BODEN 15Evolución últimos 6 meses *
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
13
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
F - LICITACIÓN
Mercado Abierto ElectrónicoNº 19 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Licitación del día Martes 28 de Enero de 2014En V$N millones
Lebac Lebac
+ C ER
Lebac
USD *
N o bac
tasa f ija
N o bac
+ C ER
N o bac
+ B A D LA R Total
Vencimientos 3.427 0 0 0 0 0 3.427
Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000
Posturas presentadas 9.991 0 0 0 0 9.991
Adjudicado 9.051 0 0 0 0 0 9.051
Neto Colocado
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 100% 0% 0% 0% 0% 0% 100%
Adjudicado / Posturas 91% 0% 0% 0% 0% 0% 91%
* solo tramo predeterminado
0 0 5.6245.624 0 0 0
0
300
600
900
1.200
1.500
1.800
2.100
2.400
2.700
3.000
3.300
3.600
3.900
4.200
29/0
1/1
4
12/0
2/1
4
05/0
3/1
4
19/0
3/1
4
03/0
4/1
4
16/0
4/1
4
30/0
4/1
4
14/0
5/1
4
28/0
5/1
4
11/0
6/1
4
25/0
6/1
4
10/0
7/1
4
30/0
7/1
4
13/0
8/1
4
27/0
8/1
4
10/0
9/1
4
24/0
9/1
4
08/1
0/1
4
29/1
0/1
4
12/1
1/1
4
26/1
1/1
4
10/1
2/1
4
24/1
2/1
4
14/0
1/1
5
28/0
1/1
5
11/0
2/1
5
25/0
2/1
5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
LEBAC NOBAC* s/colocaciones.
25,52%
25,89% 26,46% 26,63%
26,89%27,23%
27,38%
-200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 2.000 2.200 2.400 2.600 2.800 3.000 3.200 3.400 3.600 3.800 4.000 4.200 4.400 4.600 4.800 5.000 5.200 5.400
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
70 84 98 140 168 203 210 273 350 392
en
millo
nes d
e $
TN
A %
Maturity
Estructura de tasas de interés en Pesos
Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 28-01-14 (Lebacs $) NOB$ BPP
14
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
III - PASES
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIONº 19 / 2014
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Pro
m. N
v. 12
Pro
m. D
ic. 12
Pro
m. En. 13
Pro
m. Feb. 13
Pro
m. M
r. 1
3
Pro
m. A
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13
Pro
m. M
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3
Pro
m. Jn
13
Pro
m. Ju
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Pro
m. A
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3
Pro
m. S
ep 1
3
Pro
m. O
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13
Pro
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Pro
m. D
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Pro
m. En. 14
02-E
ne-1
4
03-E
ne-1
4
06-E
ne-1
4
07-E
ne-1
4
08-E
ne-1
4
09-E
ne-1
4
10-E
ne-1
4
13-E
ne-1
4
14-E
ne-1
4
15-E
ne-1
4
16-E
ne-1
4
17-E
ne-1
4
20-E
ne-1
4
21-E
ne-1
4
22-E
ne-1
4
23-E
ne-1
4
24-E
ne-1
4
27-E
ne-1
4
28-E
ne-1
4
29-E
ne-1
4
30-E
ne-1
4
31-E
ne-1
4
VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
-66,57 %
Stock de pases al día 28-01-2014 - Rueda REPO
VencimientoMonto
-millones de pesos-
29-Ene-14 12.185,60 30-Ene-14 196,60 Total hoy 12.692,90 31-Ene-14 178,90 03-Feb-14 89,40 Total Ayer 16.562,10 04-Feb-14 42,40
Diferencia -3.869,20
Var. % -23,36%
en adelante -
TOTAL 12.692,90
Operaciones de pases - Rueda REPO
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 13,00% 7,00% 17,00% 9,00% 9,57% 11354,10 137
7 DIAS 20,00% 9,50% 20,00% 9,50% 9,81% 51,50 2
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.
VOLUMEN NEGOCIADO (1)
-VN en millones-
Cantidad de
Oper.
T A S A O P E R A D A ( % N.A. )
15
Nº 19 / 2014
IV - FOREX - MAE
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
DIARIO T o tal Enero Total 2013 DIARIO T o tal Enero Total 2013
173,48 3.626,49 43.171,12 34,13 631,17 2.418,16
Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones
0
50
100
150
200
250
300
4,6004,7004,8004,9005,0005,1005,2005,3005,4005,5005,6005,7005,8005,9006,0006,1006,2006,3006,4006,5006,6006,7006,8006,9007,0007,1007,2007,3007,4007,5007,6007,7007,8007,9008,0008,1008,200
Pro
m. N
v. 12
Pro
m. D
ic. 12
Pro
m. En. 13
Pro
m. Feb. 13
Pro
m. M
r. 1
3
Pro
m. A
br.
13
Pro
m. M
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3
Pro
m. Ju
n 1
3
Pro
m. Ju
l 13
Pro
m. A
go 1
3
Pro
m. S
ep 1
3
Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
02-E
ne-1
4
03-E
ne-1
4
06-E
ne-1
4
07-E
ne-1
4
08-E
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4
09-E
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4
10-E
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4
13-E
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4
14-E
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4
15-E
ne-1
4
16-E
ne-1
4
17-E
ne-1
4
20-E
ne-1
4
21-E
ne-1
4
22-E
ne-1
4
23-E
ne-1
4
24-E
ne-1
4
27-E
ne-1
4
28-E
ne-1
4
29-E
ne-1
4
Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
VOLUMEN CIERRE
35,58 %
Cierre Forex: 8,0000
Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón
(Comunicado FOREX Nº 7)
Evolución de posturas y precios negociados
11:00 8,0100 #N/A
12:00 8,0225 8,0179
13:00 8,0185 8,0187
14:00 8,0175 8,0172
15:00 8,0050 8,0157
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM. POND.
NEGOCIADO
07,995
08,000
08,005
08,010
08,015
08,020
08,025
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
Indicador Forex
PROMEDIOBID/OFFER
PROM. POND.NEGOCIADO
16
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
V - OCT - MAE
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
OCT DÓLAR
Vencimiento
Monto Neg.
(Dólares)
Precio
de Cierre
Tasa implícita
c/ cierre Forex
Tasa implícita
c/ Ref. 3500
31-Ene-14 34.000.000 8,0150 22,81% -3,49%28-Feb-14 32.400.000 8,2113 31,10% 28,49%31-Mar-14 35.600.000 8,4075 29,99% 28,65%30-Abr-14 17.300.000 8,6140 30,45% 29,53%30-May-14 - 8,8283 30,98% 30,26%30-Jun-14 - 9,0167 30,32% 29,74%31-Jul-14 - 9,2332 30,58% 30,08%29-Ago-14 - 9,4284 30,60% 30,16%
Total 119.300.000
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Pro
m. N
v. 12
Pro
m. D
ic. 12
Pro
m. En. 13
Pro
m. Feb. 13
Pro
m. M
a. 13
Pro
m. A
br.
13
Pro
m. M
ayo 1
3
Pro
m. Ju
n 1
3
Pro
m. Ju
l 13
Pro
m. A
go 1
3
Pro
m. S
ep 1
3
Pro
m. O
ct 13
Pro
m. N
ov 1
3
Pro
m. D
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3
Pro
m. En 1
4
02-E
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4
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4
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4
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ne-1
4
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4
09-E
ne-1
4
10-E
ne-1
4
13-E
ne-1
4
14-E
ne-1
4
15-E
ne-1
4
16-E
ne-1
4
17-E
ne-1
4
20-E
ne-1
4
21-E
ne-1
4
22-E
ne-1
4
23-E
ne-1
4
24-E
ne-1
4
27-E
ne-1
4
28-E
ne-1
4
29-E
ne-1
4
30-E
ne-1
4
31-E
ne-1
4
VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
DÓLAR CER BADLAR
-30,89 %
SEPTIEMBRE 2013 2.094.200.000
OCTUBRE 2013 2.726.500.000
NOVIEMBRE 2013 2.979.200.000
DICIEMBRE 2013 2.996.700.000
ENERO 2014 ACUM. 3.015.700.000
,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
En
e-1
4
Fe
b-1
4
Mar
-14
Ab
r-1
4
May
-14
Jun
-14
Jul-
14
Ag
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4
TA
SA
S IM
PL
ICIT
AS
% n
.a.
VENCIMIENTOS
FUTUROS DE DIVISA (U$S)
Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500
17
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
V - OCT - MAE
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
OCT BADLAR PRIVADA
VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN
NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST
en contratos (*) en contratos (*)
31-01-14 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 20,9044 S/Op. 0 0 200
0 0 200
(*) Valor del contrato: $ 100.000,-
VTO.
P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )
APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.
Montos negociados en millones de $
ENERO 2013 1570,0
FEBRERO 2013 1020,0
MARZO 2013 1180,0
ABRIL 2013 549,9
MAYO 2013 110,0
JUNIO 2013 80,0
JULIIO 2013 150,0
AGOSTO 2013 200,0
SEPTIEMBRE 2013 247,7
OCTUBRE 2013 300,0
NOVIEMBRE 0,0
DICIEMBRE 0,0
ENERO 2014 AC. 0,0
15,00
16,00
17,00
18,00
19,00
20,00
21,00
22,00
31-Ene-14
en
% n
.a.
Tasas de cierre Tasas Spot implícitas
Tasas del 28/01/2014
18
VI - INDICADORES FINANCIEROS
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
HOY ANTERIOR 30-12-13 MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.257,10 1.270,07 -1,02 % 1213,35 3,61 % MERVAL 5.660,97 0,99%
PETROLEO 90,47 92,18 -1,86 % 98,57 -8,22 % BVPA 47.840,93 0,29%
CRB SPOT 279,71 282,54 -1,00 % 284,16 -1,57 % DJI 15.928,75 0,57%
BT2Y 0,34 0,34 0,00 bp 0,38 -4,00 bp DAX 9.406,91 0,62%
BT5Y 1,56 1,58 -2,00 bp 1,71 -15,00 bp FTSE 6.572,33 0,33%
BT10Y 2,75 2,76 -1,00 bp 2,97 -22,00 bp IBEX35 9.879,10 1,24%
BT30Y 3,68 3,68 0,00 bp 3,90 -22,00 bp
LIBOR 180 0,33 0,33 -0,05 bp 0,35 -1,65 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs
VARIACIÓN VARIACIÓN
ACTUAL ANTERIOR
BCE 0,25 0,50
BoE 0,50 1,00
BoJ 0 - 0,10 0,10
Selic 10,50 10,00
TASAS DE REF. INTERNACIONALES
ENTIDADen % n.a.
al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
18-03-08 3,00 28-01-14 1,3673 2,4215
29-04-08 2,25 -75 bp
07-10-08 2,00 -25 bp
28-10-08 1,50 -50 bp
15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
28-01-14 0,25 -75 bp 30-Dic-13 6,5180 2,4337
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
11-1
2-1
3
13-1
2-1
3
17-1
2-1
3
19-1
2-1
3
23-1
2-1
3
27-1
2-1
3
02-0
1-1
4
06-0
1-1
4
08-0
1-1
4
10-0
1-1
4
14-0
1-1
4
16-0
1-1
4
20-0
1-1
4
22-0
1-1
4
24-0
1-1
4
28-0
1-1
4
TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO
2,000
2,050
2,100
2,150
2,200
2,250
2,300
2,350
2,400
2,450
2,500
11-12-13
13-12-13
17-12-13
19-12-13
23-12-13
27-12-13
02-01-14
06-01-14
08-01-14
10-01-14
14-01-14
16-01-14
20-01-14
22-01-14
24-01-14
28-01-14
TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
4070
100130160190220250280310340370400
02-E
ne-0
602-A
br-
06
01-J
ul-
06
29-S
ep-0
628-D
ic-0
628-M
ar-
07
26-J
un-0
724-S
ep-0
723-D
ic-0
722-M
ar-
08
20-J
un-0
818-S
ep-0
817-D
ic-0
817-M
ar-
09
15-J
un-0
913-S
ep-0
912-D
ic-0
912-M
ar-
10
10-J
un-1
008-S
ep-1
007-D
ic-1
007-M
ar-
11
05-J
un-1
103-S
ep-1
102-D
ic-1
101-M
ar-
12
30-M
ay-1
228-A
go-1
226-N
ov-1
224-F
eb-1
325-M
ay-1
323-A
go-1
321-N
ov-1
3
EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100
VALOR HOY ORO 1257,1 PETROLEO 90,47
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Dic
-01
Abr-
02
Ago-0
2D
ic-0
2A
br-
03
Ago-0
3D
ic-0
3A
br-
04
Ago-0
4D
ic-0
4A
br-
05
Ago-0
5D
ic-0
5A
br-
06
Ago-0
6D
ic-0
6A
br-
07
Ago-0
7D
ic-0
7A
br-
08
Ago-0
8D
ic-0
8A
br-
09
Ago-0
9D
ic-0
9A
br-
10
Ago-1
0D
ic-1
0A
br-
11
Ago-1
1D
ic-1
1A
br-
12
Ago-1
2D
ic-1
2A
br-
13
Ago-1
3D
ic-1
3
Nominal Real Bilateral (Dic01=1)
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TED Spread (*)
19
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
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Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
FECHA RENDIMIENTO
30-12-13 2,97
02-01-14 2,99
03-01-14 3,00
06-01-14 2,96
07-01-14 2,94
08-01-14 2,99
09-01-14 2,96
10-01-14 2,86
13-01-14 2,83
14-01-14 2,87
15-01-14 2,88
16-01-14 2,84
17-01-14 2,82
20-01-14 2,82
21-01-14 2,83
22-01-14 2,85
23-01-14 2,78
24-01-14 2,73
27-01-14 2,76
28-01-14 2,75
T. Bond 10Y ( *)
2,550
2,600
2,650
2,700
2,750
2,800
2,850
2,900
2,950
3,000
3,050
30
-12
-13
02
-01
-14
03
-01
-14
06
-01
-14
07
-01
-14
08
-01
-14
09
-01
-14
10
-01
-14
13
-01
-14
14
-01
-14
15
-01
-14
16
-01
-14
17
-01
-14
20
-01
-14
21
-01
-14
22
-01
-14
23
-01
-14
24
-01
-14
27
-01
-14
28
-01
-14
Rendimiento T. BOND 10Y
(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.
0255075
100125150175200225250275300325350375400425450475
02/0
1/0
7
20/0
2/0
7
12/0
4/0
7
04/0
6/0
7
23/0
7/0
7
11/0
9/0
7
30/1
0/0
7
18/1
2/0
7
08/0
2/0
8
01/0
4/0
8
21/0
5/0
8
11/0
7/0
8
01/0
9/0
8
21/1
0/0
8
11/1
2/0
8
02/0
2/0
9
23/0
3/0
9
18/0
5/0
9
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7/0
9
31/0
8/0
9
20/1
0/0
9
10/1
2/0
9
01/0
2/1
0
22/0
3/1
0
13/0
5/1
0
06/0
7/1
0
26/0
8/1
0
15/1
0/1
0
07/1
2/1
0
28/0
1/1
1
22/0
3/1
1
16/0
5/1
1
06/0
7/1
1
25/0
8/1
1
14/1
0/1
1
05/1
2/1
1
27/0
1/1
2
21/0
3/1
2
16/0
5/1
2
06/0
7/1
2
28/0
8/1
2
18/1
0/1
2
10/1
2/1
2
01/0
2/1
3
27/0
3/1
3
22/0
5/1
3
15/0
7/1
3
03/0
9/1
3
23/1
0/1
3
13/1
2/1
3
en
pu
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s b
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os
TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2013
TED Spread
20
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Coeficiente de Monetización - Evolución
M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Precios Corrientes
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%
Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%
Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%
Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%
Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%
Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%
Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo
50.00080.000
110.000140.000170.000200.000230.000260.000290.000320.000350.000380.000410.000440.000470.000500.000530.000560.000590.000
Ene-05
Abr-05
Jul-
05
Oct-
05
Ene-06
Abr-06
Jul-
06
Oct-
06
Ene-07
Abr-07
Jul-
07
Oct-
07
Ene-08
Abr-08
Jul-
08
Oct-
08
Ene-09
Abr-09
Jul-
09
Oct-
09
Ene-10
Abr-10
Jul-
10
Oct-
10
Ene-11
Abr-11
Jul-
11
Oct-
11
Ene-12
Abr-12
Jul-
12
Oct-
12
Ene-13
Abr-13
Jul-
13
Oct-
13
millo
nes d
e p
esos
M1 y M2 (en pesos)Evolución
M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)
21
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
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315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
020.00040.00060.00080.000
100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000400.000420.000440.000460.000480.000
Ene-0
6Feb-0
6M
ar-
06
Abr-
06
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6Ju
n-0
6Ju
l-06
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6O
ct-
06
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ic-0
6
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07
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7Ju
l-07
Ago-0
7Sep-0
7O
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07
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7
Ene-0
8Feb-0
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8Sep-0
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08
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8
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9Feb-0
9M
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09
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9Ju
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9Sep-0
9O
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09
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9D
ic-0
9
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0Feb-1
0M
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Abr-
10
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n-1
0Ju
l-10
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10
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0
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1Feb-1
1M
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11
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1O
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11
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1D
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1
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2Feb-1
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12
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12
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2Ju
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2Ju
l-12
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2Sep-1
2O
ct-
12
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2D
ic-1
2
Ene-1
3Feb-1
3M
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Abr-
13
May-1
3Ju
n-1
3Ju
l-13
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3Sep-1
3O
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13
Nov-1
3D
ic-1
3
en
mil
lon
es d
e p
esos (
pro
m.m
en
su
al)
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)
Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)
-20.000 40.000 60.000 80.000
100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000 360.000 380.000 400.000 420.000 440.000 460.000
Ene-0
6
Abr-
06
Jul-
06
Oct-
06
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7
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07
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07
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08
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08
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0
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10
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2
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12
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12
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3
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13
Jul-
13
Oct-
13
En m
illo
nes d
e p
esos (
pro
m. m
ensual)
PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros
22
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Variación Préstamos y Depósitos en %:
Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado
Nov-13 3,52% 3,26%
Dic-12 30,05% 34,70%
Dic-12 30,05% 34,70%
Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.
Dic-13
6,500
7,500
8,500
9,500
10,500
11,500
12,500
13,500
14,500
15,500
16,500
17,500
18,500
19,500
20,500
21,500
22,500
23,500
24,500
25,500
26,500
02-0
1-0
7
24-0
3-0
7
13-0
6-0
7
02-0
9-0
7
22-1
1-0
7
11-0
2-0
8
02-0
5-0
8
22-0
7-0
8
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0-0
8
31-1
2-0
8
22-0
3-0
9
11-0
6-0
9
31-0
8-0
9
20-1
1-0
9
09-0
2-1
0
01-0
5-1
0
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7-1
0
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0-1
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30-1
2-1
0
21-0
3-1
1
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6-1
1
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8-1
1
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1-1
1
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2-1
2
29-0
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2
19-0
7-1
2
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0-1
2
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2-1
2
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3-1
3
08-0
6-1
3
28-0
8-1
3
17-1
1-1
3
-en
% n
.a. -
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)
Media 17,2461
Mediana 17,2500
Moda 15,1875
Desviación estándar 2,0189
Rango 8,0000
Mínimo 13,9375
Máximo 21,9375
Coef. de Var. 11,71%
Cantidad de observaciones 257
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013 / 2014
Variación diaria (promedio) 0,0012
Desvío estándar 0,0317
Volatilidad anualizada 50,30%
(*) Ultimas 21 observaciones
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
VOLATILIDAD (*)
23
Resumen del día Martes 28 de Enero de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Nº 19 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 17/01/2014
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)
CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c
Base Monetaria 366.454 375.046 357.773 -8.592 -2,29% 8.681 2,43%
Circ. Monetaria 278.519 285.478 278.144 -6.959 -2,44% 375 0,13%
en el público 250.894 257.271 245.967 -6.377 -2,48% 4.927 2,00%
en Ent. Fin. 27.625 28.207 32.177 -582 -2,06% -4.552 -14,15%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 87.935 89.568 79.629 -1.633 -1,82% 8.306 10,43%
Pases Pasivos 10.824 4.605 7.421 6.219 135,05% 3.403 45,86%
Depósitos en Pesos 684.132 679.116 664.784 5.016 0,74% 19.348 2,91%
Del Sector Privado (*) 482.248 488.705 483.659 -6.457 -1,32% -1.411 -0,29%
A la vista 239.542 246.237 246.279 -6.695 -2,72% -6.737 -2,74%
A plazo 226.742 225.252 219.033 1.490 0,66% 7.709 3,52%
Del Sector Público (*) 201.884 190.411 181.125 11.473 6,03% 20.759 11,46%
A la vista 111.781 112.158 76.416 -377 -0,34% 35.365 46,28%
A plazo 81.530 68.123 95.650 13.407 19,68% -14.120 -14,76%
Depósitos en u$s 8.922 8.541 8.294 381 4,46% 628 7,57%
Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 10.884 10.938 9.634 -54 -0,49% 1.250 12,97%
Efectivo en E.F. en U$S 532 594 543 -62 -10,44% -11 -2,03%
Préstamos al Sector Privado En $ 467.402 465.913 454.947 1.489 0,32% 12.455 2,74%
En U$S 3.649 3.632 3.643 17 0,47% 6 0,16%
(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal
Variaciones semanales Variaciones mensuales
90.000
110.000
130.000
150.000
170.000
190.000
210.000
230.000
250.000
270.000
290.000
310.000
330.000
350.000
370.000
En
ero
2009
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Mayo
Julio
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No
vie
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En
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2010
Marz
o
Mayo
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No
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2011
Marz
o
Mayo
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Sep
tiem
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No
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En
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2012
Marz
o
Mayo
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tiem
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No
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En
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Mayo
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tiem
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No
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millo
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eso
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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)
Promedio mensual