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Transparencia:

Base de un Sistema Sano

XII Seminario Internacional Solidarios

Francisco J. Abate F.

Julio 7, 2011

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Transparencia y estándares de

desempeño para todas las

instituciones que intervienen en las

microfinanzas

Regulación bancaria que se

adecue a las necesidades de las carteras de microfinanzas

Estructuras legales que

respalden a las IMF reguladas

Pilares de los Servicios Sostenibles para las Personas de Bajos Ingresos

Infraestructura institucional

• Finanzas

• Desarrollo de capacidades

• Estándares

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• Presión para reducir las tasas de interés―con la competencia

• Demanda para diversificar la oferta de productos

– Préstamos individuales

– Ahorros

– Vivienda

– Tarjetas de crédito y de débito

– Productos de micropensiones

– Préstamos para la educación

– Microseguros

• Demanda de una mayor diferenciación y servicio al cliente

– Comercialización, “branding”

– Educación financiera

A medida que se desarrolla el mercado microfinanciero…

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¿Qué es la transparencia financiera?

La habilidad de los participantes del mercado de formarse una opinión adecuada de los participantes del mercado respecto la situación presente y lo prospectos futuros de la firma.

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Transparencia implica que todos los participantes del mercado puedan verte….Por qué es importante que las demás that your peers are able to see you? – El Caso Boliviano de 1999.

Banking Sector vs. Microfinance Sector

Bolivia 1998-2003

-9.5%

-4.3%

20.7%

6.7%

2.3%

4.6%

12.8%

9.6%

0.7%

2.4%

8.4%

6.5%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1998 1999 2000 2001 2002 2003

RO

E

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

GD

P G

row

th

Banking Sector Microfinance Sector GDP Growth

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La Cartera se deterioro severa y rápidamente debido a la ausencia de una transparencia horizontal.

Cartera en Riesgo >30 días(1996-2003)

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

1996 1997 1998 Jun-99 2000 2001 2002 2003

Acceso Fassil Banco Sol Prodem Los Andes FIE (1)

7

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

1996 1997 1998 Jun-99 2000 2001 2002 2003

Acceso

BancoSol

Fassil

ProDem

Los Andes

FIE(1)

BancoSol

Los Andes

FIE(1)

ProDem

Acceso

Fassil

Evolución de la Cartera Bruta Durante el Período (1996-2003)

(En Miles de Dólares)

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Sin embargo la transparencia alcanzada ha pèrmitido un crecimiento en número de clientes servidos y volumen de

cartera

* Figures as of June 2004

Clients

Cartera

9

Con Calidad

* Figures as of June 2004

Cartera en Riesgo >30 days

10

y eficiencia

* Figures as of June 2004

Indicador de Gasto Operativo

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y sin abandonar el nicho de mercado

* Figures as of June 2004

Average Loan Size

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¿Pero, Por qué están estas instituciones deseosas de ser transparentes?

Return on Equity

Primero porque pueden. La investigación empírica y académica demuestras que las instituciones con buena rentabilidad son

más proclives a ser transparentes

* Figures as of June 2004

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Segundo porque ha significado acceso a mayores fuentes de fondeo

* Figures as of June 2004

Costo de Fondos

Fondeo

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¿Cómo fluye la información en el mercado?

Redes y Organizaciones del Sector

La Institución

Alta Gerencia

Auditor Interno

Contabilidad

Junta de Directores

Otras Microfinancieras

Dueños

Depositantes

Inversionistas

Supevisores

Aquí podemos ver como la alta gerencia de la institución controla directamente la cantidad de información que

provee al mercado, controla la transparencia.

Bureau de Crédito

Compañías Calificadoras

Auditores Externos

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La Transparencia Financiera depende de…..

Factores Macro:Ambiente MacroeconómicoAmbiente LegalReglas contablesEstructuras de gobernabilidad

Factores DiscrecionariosCrecimientoGrowth RateNecesidades de CapitalRentabilidad

Sin embargo, el sector microfinanciero enfrenta retos particulares. La mayoría de las instituciones en el mismo son:

PequeñasSin fines de lucroSin una estructura de

gobernabilidad claraFondeadas por donantes

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¿Cómo podemos nosotros promover la transparencia?

Creando un ambiente regulatorio y económico adecuado

1.Sólido sistema legal.1. Estructura y gobierno sólidos y que

responda2. Reglas contables claras.3. Que promueva la participación de los

organos de gobernabilidad para las decisiones importantes

4. Previniendo que la gerencia sea juez y parte

5. Protección del acreedor.

2.Si el sistema no protege a los accionistas, particularmente a las minorías, la gerencia tiene un incentivo reducido para mostrar la información “mala”

3.El sistema legal debe asegurarse que la entidad conforme a un sistema contable uniforme y justo.

1. Un ambiente macro estable1. Riesgo político bajo2. Baja inflacion3. Moneda estable

2. Un sistema financiero sólido.3. “Porteros” en sus lugares y fuertes 4. Tasa de interés liberalizada5. Un equipo supervisor con

conocimiento técnico en la capacidad y con el deseo de jugar su rol y no suceptible de ser corrompido.

6. Generando un ambiente en el que la transparencia sea premiada, promoviendo el crecimiento y no penalizando a los de mejor desempeño (a través de los impuestos por ejemplo)

7. Dando el ejemplo – siendo transparentes.

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Facilitar la transparencia es una responsabilidad primera del gobierno, sin embargo, puede ser efectivamente generada y llevada al mercado por otros actores.DonantesMicrofinancierasRedes

Una labor común

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Gracias