1 estrategias de las cooperativas ante la crisis financiera septiembre 22 2009 alfredo arana velasco...

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ESTRATEGIAS DE LAS ESTRATEGIAS DE LAS COOPERATIVAS ANTE LA COOPERATIVAS ANTE LA

CRISIS FINANCIERACRISIS FINANCIERASeptiembre 22 2009Septiembre 22 2009

Alfredo Arana VelascoGerente General CorporativoGrupo Empresarial Coomeva Colombia

2

CONTENIDOCONTENIDO

I CRISIS FINANCIERA GLOBAL

1 Cronología

2 Impactos de la crisis

3 En proceso de salida de la crisis

II COLOMBIA ANTE LA CRISIS

III COOPERATIVAS ANTE LA CRISIS

1 Sistema financiero y Cooperativo en Colombia

2 Paralelo del manejo de la crisis Empresa tradicional vs Cooperativas

3

“ La economía tiene ciclos expansivos y recesivos, no predecibles y con causas mutantes”Autor Anónimo

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CONTENIDOCONTENIDO


1 Cronología







5

Cronología de la crisis financiera Cronología de la crisis financiera

Feb 2007Créditos hipotecarios impagos en EEUU se multiplican y provocan las primeras quiebras de bancos especializados

Jun 2007El banco neoyorquino Bear Stearns anuncia la quiebra de dos de sus fondos especulativos a raíz de las "subprimes"

Fuente: La Nación

3 ago 2007Fuerte caída de las Bolsas, por temores de propagación de la crisis.

9 ago 2007BNP Paribas, anuncia la suspensión de tres fondos expuestos al mercado de las "subprimes". BCE inyecta 94.800 millones de euros en el flujo monetario de la zona euro; la Fed inyecta 24.000 millones e USD.

10 ago 2007Las bolsas mundiales vuelven a derrumbarse

14 sep 2007 El Banco de Inglaterra (central) salva a Northern Rock

1 oct 2007UBS, anuncia depreciación de activos de 4.000 millones de francos suizos (2.400 millones de euros)

DiciembreLa economía estadounidense resiente el impacto de la crisis subprime y del crédito.

17 feb 2008El gobierno británico nacionaliza el banco Northen Rock

11 mar 2008En coordinación con otros bancos centrales, la Fed crea un nuevo procedimiento que le permite prestar hasta 200.000 millones de dólares en títulos del Tesoro a un grupo restringido de grandes bancos

16 mar 2008JP Morgan compra Bear Stearns

6Fuente: La Nación, El Tiempo, New York Times, Financial Times

Jul-ago 2008El Tesoro estadounidense anuncia un plan de rescate de los grupos de refinanciación hipotecaria Freddie Mac y Fannie Mae y ofrece garantías de hasta 100.000 millones de dólares para las deudas de cada una de esas instituciones.

10 ago 2008Las bolsas mundiales vuelven a derrumbarse

15 sep 2008 Lehamn Brothers se declara en bancarrota y Bank of America compra Merril Lynch

28 sep 2008 Gobierno de EEUU salva a AIG y anuncia Plan de Rescate de USD 700.000 millones

25 sep 2008 JP Morgan compra Washington Mutual por USD 1.900 millones

Oct 2008 Congreso de EEUU aprueba Plan de Rescate, gobiernos europeos incrementan paquete de ayuda al sector financiero. Recorte de tasas de interés

Nov 2008Fed y Banco de Inglaterra recortan tasas de interés. La Fed Funds rate llega a 1,0%

6 Nov 2008Aumentan los registros de desempleo, y caen las ventas al por menor

10 Nov 2008Aumentan a más de USD 150.000 mill. el paquete de ayuda a AIG, gobierno Chino anuncia plan de estímulo de USD 586.000 millones

10 Nov 2008Las acciones de General Motors caen 25,5%



Nov 2008. Las acciones pierden el 10% de su valor desde que Barack Obama ganó las elecciones presidenciales

1 Dic 2008. El Buró Nacional de Investigaciones

Económicas anunció

oficialmente que EEUU estaba en

recesión

11 Dic 2008. Los Bancos Centrales Europeo, Británico, Sueco y Danés reducen nuevamente las tasas

16 Dic 2008. La Reserva Federal de EEUU redujo la tasa de interés del 1% al 0.25%

19 Dic 2008. EEUU anuncia que utilizará US$17.400 mill del paquete de US$700 mil millones para ayudar a: General Motors, Ford y Chrysler

8 Ene 2009. El Banco de Inglaterra redujo la tasa de interés al 1.5% (la más baja en sus 315 años)

9 Ene 2009. Tasa de Desempleo en EEUU aumentó al 7.2%, la más alta en 16 años

16 Ene 2009. El Gobierno de EEUU acordó otorgar US$20 mil millones más al Banco de América. El Citigroup anunció nuevas pérdidas por US$8,29 mil mill y división de la empresa

23 Ene 2009. La economía británica entra oficialmente en recesión

28 Ene 2009. El Banco Central de España anunció que el país está en recesión por primera vez desde 1993




Feb 2009. Se anunció que las dos cámaras del Congreso llegaron a un acuerdo sobre el plan del presidente Barack Obama para estimular la economía del país. El paquete de compromiso será de US$789.000 millones, menor a la cantidad propuesta por Obama de US$900.000 millones.

Abril 2009. - La Reserva Federal, el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo, el Banco del Japón y el Banco Nacional Suizo anuncian acuerdos de swap, para proveer liquidez al mercado. - Los líderes de las 20 mayores economías llegaron a un acuerdo para la creación de un fondo de US$1 billón para asistir a naciones en dificultades.

Junio 2009. -General Motors se declara en bancarrota

-Presidente Obama anuncia reforma regulatoria al Sistema Financiero.

Agosto 2009. Obama nombra a Bernanke para el segundo periodo.

9

CONTENIDOCONTENIDO


1 Cronología







10

Impacto de la Crisis Impacto de la Crisis

11

¿Qué se puede esperar

de la Crisis?


12


13

CONTENIDOCONTENIDO


1 Cronología







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3.54.57.29.0

2007 2008 2009 2010

Crecimiento Económico de BRICsCrecimiento Económico de BRICsProyeccionesProyecciones

IndiaChina

RusiaBrasil

-8.5

-1.0

Fuente: IMF y JPMorgan

En proceso de salida de la crisisEn proceso de salida de la crisis

15


16

16

Los datos de actividad del segundo trimestre muestran un fuerte rebote de actividad en Asia, una profundización del deterioro en Europa en

niveles muy bajos y un deterioro en América Latina, pero que ya muestra sorpresas positivas de crecimiento

PIB 2Q09 (% a/a)

Chin

a

Ind

ia

Ind

onesi

a

Fili

pin

as

Polo

nia

Peru

Kore

a

Venezu

ela

Sin

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Taiw

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Rum

ania

Mexic

o

Leto

nia

Litu

ania

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Fuente: Bloomberg

Asia: fuente de Asia: fuente de crecimientocrecimiento


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América Latina: superando la crisisAmérica Latina: superando la crisis

América Latina enfrentó tres choques que golpeaban su modelo de crecimiento

Aversión al riesgo

1.

Embi Latam después de Lehman (pbs)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Lehman (Sep. 9)

Máx. después Lehman (Oct. 23)

Actual

El colapso en precio de las materias primas

2.

Índice Precios Materias Primas

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Lehman (Sep. 9)

min. después Lehman (Dec. 5)

Actual

Actual

Lehman (Sep. 9)

Fuente: CRB

El colapso del comercio

3.

Variación Importaciones OECD (q/q %)

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

1H

08

*

4Q

08

1Q

09

Fuente: WEO. * promedio de 2 trimestres

18

Aversión al riesgo: contenida si se compara con otros episodios y con otros activos similares

Spread EMBI vs. Spread Bonos Corporativos USA BAA

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800en

e-98

jul-98

ene-

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00ju

l-00

ene-

01ju

l-01

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l-04

ene-

05ju

l-05

ene-

06ju

l-06

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l-07

ene-

08ju

l-08

ene-

09ju

l-09

0

100

200

300

400

500

600

700

Fuente: J PMorgan y Datastream

Spread Bono Corporativo USA BAA

Spread EMBI+

América Latina: superando la crisisAmérica Latina: superando la crisis

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América Latina ha América Latina ha superado el test con superado el test con

éxito, con una pizca de éxito, con una pizca de suerte, pero sobre suerte, pero sobre

todo por la solidez de todo por la solidez de sus economíassus economías

América Latina ha América Latina ha superado el test con superado el test con

éxito, con una pizca de éxito, con una pizca de suerte, pero sobre suerte, pero sobre

todo por la solidez de todo por la solidez de sus economíassus economías Jorge Sicilia

Foro BBVA ColombiaSeptiembre 2009

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CONTENIDOCONTENIDO


1 Cronología







21

Colombia estaba preparada

Tasa de cambio flexible

Sector financiero fuerte

Acceso a financiamiento

Importante proceso de inversiones

Tendencia a la baja de tasa de interés e inflación

Reducción del déficit fiscal

Crecimiento importante PIB

Colombia estaba preparada

Tasa de cambio flexible

Sector financiero fuerte

Acceso a financiamiento

Importante proceso de inversiones

Tendencia a la baja de tasa de interés e inflación

Reducción del déficit fiscal

Crecimiento importante PIB

En qué contexto enfrentó Colombia la En qué contexto enfrentó Colombia la crisiscrisis

22

El tipo de cambio amortiguó buena parte de los choques externos

Tasa de Cambio (Peso-Dólar)

1600

1800

2000

2200

2400

2600

Ene-07 May-07 Sep-07 Ene-08 May-08 Sep-08 Ene-09 May-09 Sep-09

Fuente: Banco de la República SEE BBVA

1600

1800

2000

2200

2400

2600

Bear Stearns

Lehman Brothers

Crisis Subprime

AIG


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Perspectivas de la Economía ColombianaPerspectivas de la Economía Colombiana

26Fuente: FedesarrolloFuente: Fedesarrollo

Perspectivas de la Economía ColombianaPerspectivas de la Economía Colombiana

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CONTENIDOCONTENIDO


1 Cronología







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El Sistema Financiero en ColombiaEl Sistema Financiero en Colombia

Tipo de Entidad ACTIVO PASIVO PATRIMONIOAseguradoras e intermediarios de seguros

25,38 19,65 5,73

Establecimientos de crédito 257,36 224,82 32,53

Pensiones, cesantías y fiduciarias 83,28 1,39 81,88 Intermediarios de valores y otros agentes

0,92 0,30 0,62

Total 366,94 * 246,17 120,77

•Cifras en billones tomadas de la Superfinanciera (incluidas IOE) a corte de Marzo de 2009. Cálculos de Konfigura

Participación por Tipo de Entidad

29

Establecimientos de Crédito en ColombiaEstablecimientos de Crédito en Colombia

Participación de Cada Entidad de los Establecimientos de Crédito

Tipo de Entidad ACTIVO PASIVO PATRIMONIOEstablecimientos Bancarios 192,13 170,36 21,76

Compañías de Financiamiento Comercial 22,76 20,39 2,37

Corporaciones Financieras 4,76 2,02 2,74

Cooperativas Financieras 2,73 2,32 0,41

Total 222,37 * 195,09 27,28

•Cifras en billones tomadas de la Superfinanciera sin IOE a corte de Marzo de 2009. Cálculos de Konfigura

30

Las Cooperativas Financieras en ColombiaLas Cooperativas Financieras en Colombia

Participación de Cada Cooperativa Financiera

Cooperativa ACTIVO PASIVO PATRIMONIOCooperativa Financiera de Antioquia 144,01 120,18 23,84 Cooperativa Financiera John F. Kennedy 287,29 216,56 70,73 Coop Financ Empresas Publ Coofinep 78,69 61,92 16,77 Cootrafa Cooperativa Financiera 209,03 166,67 42,36 Confiar Cooperativa Financiera 266,70 222,79 43,91 Coomeva Financiera 1.541,42 1.408,34 133,09 Financiera Juriscoop Cooperativa 200,22 118,62 81,61

TOTAL 2.727,36 2.315,07 412,29

•Cifras en miles de millones tomadas de la Superfinanciera a corte de Marzo de 2009. Cálculos de Konfigura

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Cartera Sector Financiero en ColombiaCartera Sector Financiero en Colombia

Evolución de la cartera bruta(Crecimiento anual %)

9,7%

1,9%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Nota: Datos hasta J ulio 2009. Cartera con leasing. No incluye IOE. Fuente: Superintendencia Financiera. Estados financieros sujetos a revisión por la SFC.

Consumo

Cartera total

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CONTENIDOCONTENIDO


1 Cronología







33

Manejo de la Crisis - Manejo de la Crisis - ParaleloParalelo

Públicos Empresa Tradicional Empresa Cooperativa

ASOCIADOS/USUARIOS TERCEROS

1. Perdida de clientes no es la principal prioridad

2. Extrema medidas de otorgamiento y control a la cartera (excluyendo los mal calificados)

3. Endurece condiciones de acceso a los servicios

4. Limita ingreso de nuevos clientes

1. La prioridad de la cooperativa es conservar a sus asociados y a su vez la de los cooperados es mantenerse en su cooperativa

2. Ejecuta ayudas a través de sus fondos sociales (Solidaridad, calamidad, amortización), y desarrolla servicios de apoyo para asociados excluidos por riesgo (crédito solidario). Modifica condiciones de exclusión.

3. Mayor prudencia en el otorgamiento de servicios y control de cartera. Reconoce y amplia conocimiento del asociado

4. Cualifica condiciones de ingreso (SARA)

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EMPLEADOS 1. Recorta nomina2. Restringe

presupuestos de capacitación, y recorta beneficios

1. Busca mecanismos para no hacer recortes masivos de colaboradores

2. Racionaliza vinculaciones de nuevos cargos y crecimientos del valor de la nómina. Ajusta Beneficios

PROVEEDORES

1. Se obliga a financiar la empresa, y estos a su vez toman medidas de recorte en las condiciones de crédito

2. Crecen la relaciones de desconfianza

1. Se cumplen los acuerdos y cuando no se puede se busca concertar nuevas condiciones

2. Se amplían las relaciones de confianza

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ENTIDADES FINANCIERAS:

1. Se generan relaciones de desconfianza

2. La entidad financiera no apoya a la empresa que tiene signos de problemas

3. Se presentan mecanismo de no pago como forma de soportar sus flujos de caja

1. Se acude al apalancamiento de capital (aportes) y se fortalecen redes cooperativas

2. Se apoya a los asociados3. Honrar sus obligaciones debe

ser una prioridad sin que ello no implique acudir a mecanismos de renegociar condiciones de sus obligaciones.


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ASOCIADOS-INVERSIONISTAS

Se pueden presentar

1. Esfuerzos importantes de capitalización. Los accionistas minoritarios no son tenidos en cuenta, se genera una mayor concentración de capitales.

2. Operaciones de salvamento como ventas de empresas o fusiones y fondos de garantías

La Empresa Cooperativa tiene en este elemento una de sus grandes fortalezas y ventajas competitivas, tales como:

1. Mecanismos de capitalización permanente, soportados en la participación de muchos asociados.

2. Mecanismos de salvamento se originan en sus propios asociados, redes cooperativas y fondos de Liquidez y de Garantías.


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ALTA GERENCIA:

1. Se generan retiros anticipados perdiendo un importante conocimiento

2. Se evidencian las remuneraciones exageradas y excesos

3. Gobierno “interés individual superior al interés común”

1. Se evidencia la mayor expresión de pertenencia y liderazgo

2. El estilo de gerencia participativo expresa sus mayores fortalezas de escuchar, informar, rendir cuentas y especialmente el mantenimiento de una moral alta entre sus grupos de interés, y equidad en los salarios

3. Gobierno “interés común superior al interés individual”



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Manejo del RiesgoManejo del Riesgo

La Superintendencia Financiera de Colombia, como órgano supervisor a nivel nacional, ha promovido la cultura de la administración de riesgos entre las diferentes entidades sometidas a su inspección y vigilancia, enfatizando en la implementación de un Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo – SARLAFT, que imposibilite el ocultamiento de bienes y recursos de origen ilícito o de origen legal que puedan ser utilizados para actividades terroristas.

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Las principales normas que han afectado la actividad financiera cooperativa son:

Leyes:1) La ley 795 de 2003, que definió el marco de actuación de las cooperativas financieras sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera.

2) Ley 1328 de 2009 en materia de competencia y protección al consumidor financiero.

Circulares: 3) Circular externa 42 de 2001 de la Superintendencia Financiera, sobre procedimientos para la gestión de activos y pasivos

4) Circulares externas 033 de 2002, 38 de 2005 y 14 de 2007 de la Superintendencia Financiera, sobre clasificación, valoración y contabilización de inversiones.

5)Circulares externas 52 de 2004, 35 de 2006 y 35 de 2008 de la Superintendencia Financiera sobre gestión del riesgo crediticio.

Normas Actividad Financiera Normas Actividad Financiera ColombiaColombia

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6) Circular externa 18 de 2007 de la Superintendencia Financiera sobre relación de activos ponderados por nivel de riesgo a patrimonio

7) Circulares externas 22 de 2007, 61 de 2007 y 26 de 2008 de la Superintendencia Financiera que fijaron reglas relativas a la administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo.

8) Circular externa 51 de 2007 de la Superintendencia Financiera que fijó reglas relativas a la administración del riesgo de mercado.

9) Circular Externa 52 de 2007 de la Superintendencia Financiera que fijó reglas relativas a la administración del riesgo operativo y los requerimientos mínimos de seguridad y calidad en el manejo de información a través de medios y canales de distribución de productos y servicios.

10) Circular Externa 44 de 2008 de la Superintendencia Financiera sobre valoración y contabilización de derivados.

11) Circular Externa 14 de 2009 de la Superintendencia Financiera que fijó reglas relativas al control interno.

Normas Actividad Financiera Normas Actividad Financiera ColombiaColombia

1 estrategias de las cooperativas ante la crisis financiera septiembre 22 2009 alfredo arana velasco...

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